LU2421085155 / A3DDRP
NAV per 27.12.2024
Der MAXVAL Investment Partners ist ein global anlegender Aktienfonds, der vornehmlich in den OECD Ländern nach dem Prinzip des Value Investing investiert.
Der Fonds eignet sich für erfahrene, wertorientierte Anleger mit einem langen Zeithorizont, die mit einer flexiblen Fondsstruktur und einem bewährten Investmentansatz eines erfahrenen Fondsberaters von Fehlbewertungen im globalen Aktienmarkt profitieren wollen, um die Chancen einer langfristig überdurchschnittlichen Fondsrendite zu maximieren.
Der Fonds steht Privatanlegern sowie semiprofessionellen, professionellen Anlegern und geeigneten Gegenparteien mit Wohnsitzland Deutschland und Luxemburg offen.
Im Fondsprofil finden Sie die Fondsdaten sowie Informationen zum Investmentansatz, zu Chancen und Risiken, zum Fondsberater sowie zu seinen Geschäfts- und Investmentprinzipien.
Fondsprofil
MAXVAL investiert nach den Grundprinzipien des Value Investing. Allein die Diskrepanz zwischen innerem Unternehmenswert (Intrinsic Business Value) und aktuellem Preis entscheidet über die Attraktivität einer Unternehmensbeteiligung, wobei Wachstum ein elementarer Teil der Wertgleichung ist.
Die Wert-Preis-Diskrepanz minimiert nicht nur das Risiko eines permanenten Kapitalverlusts (Margin of Safety), sondern ist auch Treiber für angestrebte Überrenditen (Excess Returns).
MAXVAL analysiert Unternehmen als Ganzes und betrachtet Aktien nicht als Stück Papier, dessen Preis täglich hin und her schwankt, sondern als verbrieftes Recht der Eigentümer, am langfristigen Unternehmenserfolg teilzuhaben.
MAXVAL investiert nach zwei bewährten Value Investing Strategien, die der Fondsberater seit 20 Jahren erfolgreich zum Aufspüren und profitablen Ausnutzen von Fehlbewertungen (Mispricings) diszipliniert anwendet. MAXVAL nennt diese Value Compounder und Value Classics.
VALUE COMPOUNDER – primäre Strategie – sind unterbewertete, großartige Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen (Economic Moat) und prosperierenden, langfristigen Geschäftsaussichten (10 Jahre plus), die von einem talentierten und integeren Management mit Eigentümerqualitäten geführt werden (Owner Manager). Diese Unternehmen wachsen meist schneller als die Gesamtwirtschaft und generieren einen stabilen, über viele Jahre oder besser Dekaden stetig wachsenden Freien Cashflow.
VALUE CLASSICS – sekundäre Strategie – sind unterbewertete gute Unternehmen, die nicht über alle Qualitätsmerkmale der Value Compounder verfügen und häufig langsamer als die Gesamtwirtschaft wachsen, aber trotzdem von überdurchschnittlicher Qualität sind.
Wirklich attraktive Investmentideen sind selten. Daher werden diese im Fonds hoch gewichtet. Bei der Positionsgewichtung wird das Konzept der Opportunitätskosten verfolgt.
Die beiden Investmentstrategien haben zum Ziel, Unternehmensbeteiligungen im MAXVAL Investment Partners zu erwerben, die einen aggregierten inneren Unternehmenswert pro Fondsanteil aufweisen, der nicht nur deutlich größer ist als der aktuelle NAV pro Fondsanteil, sondern der auch mit einer möglichst stabilen und hohen Rate über eine lange Zeit wächst.
Die Entwicklung des NAV pro Fondsanteil über die Zeit ist maßgeblich mit der Entwicklung des aggregierten inneren Unternehmenswerts pro Fondsanteil verbunden. Zur Veranschaulichung, soll der Fondspreis in 7 Jahren im Durchschnitt 10% p.a. steigen, muss sich der innere Wert der Unternehmensbeteiligungen pro Fondsanteil im selben Zeitraum mindestens verdoppeln.
Die Vermeidung eines permanenten Kapitalverlusts hat oberste Priorität. Je größer die Wert-Preis-Differenz, desto größer die Sicherheitsmarge, desto größer der Risikopuffer und desto geringer das Investmentrisiko.
Volatilität als Maßzahl kurzfristiger Kursschwankungen sieht MAXVAL nicht als Risiko, sondern als Quelle, attraktive Investmentopportunitäten zu generieren.
MAXVAL gewichtet den Grad der Sicherheit bei der Ermittlung und Realisierbarkeit des inneren Unternehmenswerts höher als die absolute Wert-Preis-Differenz.
MAXVALs Selektionslogik basiert auf hauseigenem Primärresearch und proprietären Analysemethoden und startet mit einer Risikobeurteilung, deren strengen Kriterien weniger als 10% des verfügbaren Anlageuniversums genügen.
Das Risikoprofil des MAXVAL Investment Partners profitiert von der Kombination zweier Investmentstrategien (Value Compounder und Value Classics), deren Beliebtheit am Aktienmarkt gegenläufig und somit korrelationsreduzierend wirken kann.
Fondsname
MAXVAL Investment Partners
Name Anteilklasse
1
ISIN
LU2421085155
WKN
A3DDRP
Rechtsform / Fondsdomizil
FCP Teil II Gesetz von 2010 / Luxemburg
Fondstyp
AIF / OGA
Fondskategorie
Aktienfonds
Anlageregion
Global / OECD
Ertragsverwendung
Thesaurierend
Fonds- und Anteilsklassenwährung
Euro
Bewertungstag / Preisberechnung
Jeder Bankarbeitstag
Anteilrücknahme
Jeder Bankarbeitstag
Annahme- und Rücknahmeschluss
12:00 Uhr / Forward Pricing
Valuta Anteilsscheingeschäft
Innerhalb von drei Bankarbeitstagen
Geschäftsjahresende
31.12.
Erstausgabedatum
21.12.2022
Erstausgabepreis
100,00 €
Verkaufsprovision / Ausgabeaufschlag
Bis zu 1,00 %
Rücknahmeprovision / -abschlag
Keine
Verwaltungsvergütung
Bis zu 1,30 % p.a. (evtl. zzgl. MwSt)
Verwahrstellenvergütung
Bis zu 0,10 % p.a. (evtl. zzgl. MwSt)
Erfolgsabhängige Vergütung
15 % p.a. (über Hurdle Rate und High Water Mark)
Hurdle Rate
5 % p.a.
High Water Mark
Ewig
Zielkunden Deutschland
Professionelle und Privatanleger
Mindestanlage
Keine
Vertriebsländer
Deutschland, Luxemburg
SFDR Klassifikation
Artikel 6
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
Anlageberater / Haftungsdach
BN & Partners Capital AG
Fondsberater / Subadvisor
MAXVAL Capital Management GmbH
Verwahrstelle
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG
Wirtschaftsprüfer
BDO Audit S.A.
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Frühling 2024
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